上海汽車 收購(gòu)上柴加速上攻

　上海汽車(600104行情,股吧)（600104）日前發(fā)布公告，出資人民幣9.2342億元收購(gòu)上柴股份(600841行情,股吧)50.32%的股份，公司收購(gòu)上述股份后，將加快核心零部件業(yè)務(wù)的發(fā)展，提高公司在商用車領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)規(guī)模和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)會(huì)產(chǎn)生積極的影響。

　　該股在汽車板塊中估值優(yōu)勢(shì)突出，經(jīng)過(guò)近日蓄勢(shì)整理充分后，有望在周二權(quán)證上市刺激下加速上揚(yáng)。（國(guó)海證券 王安田）

　　ST金杯 盈利向好穩(wěn)步上揚(yáng)

　ST金杯(600609行情,股吧)（600609）是國(guó)內(nèi)最大的輕型客車制造企業(yè)，其輕型客車連續(xù)九年市場(chǎng)保有量列國(guó)內(nèi)第一。華晨汽車已初步形成了汽車及零部件的海外銷售網(wǎng)絡(luò)，持續(xù)性的巨額海外出口大單為公司發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)保障，鎖定長(zhǎng)久的盈利能力，為金杯未來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)打開(kāi)空間。

　　該股近期股價(jià)重心穩(wěn)步上移，量?jī)r(jià)配合較為完美，昨日股更是收出攻擊性長(zhǎng)陽(yáng)，后市行情值得期待。（東方智慧）

　　人福科技 產(chǎn)業(yè)獨(dú)特有望補(bǔ)漲

　人福科技(600079行情,股吧)（600079）是我國(guó)首家以計(jì)生概念上市的公司，公司控股70%的宜昌人福藥業(yè)公司是國(guó)內(nèi)定點(diǎn)生產(chǎn)麻醉藥品的企業(yè)之一，麻醉藥品占全國(guó)市場(chǎng)的25%以上，居全國(guó)第一。同時(shí)，公司是我國(guó)醫(yī)用激光科技開(kāi)發(fā)的龍頭企業(yè)，其開(kāi)發(fā)的多項(xiàng)產(chǎn)品填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)空白。

　　該股近期消化了年線壓力后選擇向上突破，K線組合呈兩陽(yáng)夾一陰的上攻形態(tài)，后市有望延續(xù)補(bǔ)漲行情。（九鼎德盛 朱慧玲）

　　用友軟件 主業(yè)增長(zhǎng)長(zhǎng)期看好

　　公司作為高新技術(shù)企業(yè)，受益于行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)。隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)，我國(guó)企業(yè)信息化服務(wù)的需求不斷增大。為公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型提供歷史性的機(jī)遇。另一方面，投資收益也為公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供動(dòng)力。公司公告的出售用友大廈的賬面盈利高達(dá)6000余萬(wàn)；同時(shí)由于公司現(xiàn)金流充裕也進(jìn)行一些二級(jí)市場(chǎng)的投資；最為重大的投資當(dāng)數(shù)公司對(duì)北京銀行(601169行情,股吧)原始投資，賬面為實(shí)現(xiàn)盈利高達(dá)10億元。

　　雖然公司的主業(yè)和投資收益形成了公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)雙動(dòng)力，但我們堅(jiān)持主營(yíng)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)才是公司價(jià)值的核心。公司經(jīng)過(guò)2006-2007年的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型陣痛后將迎來(lái)快速發(fā)展。一方面公司主業(yè)收入將超越行業(yè)的年均增長(zhǎng)速度，重新達(dá)到25%左右的復(fù)合增長(zhǎng)；另一方面，公司經(jīng)營(yíng)效率的提升將逐步降低銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用率，過(guò)去四年（2004-2007年）兩項(xiàng)費(fèi)用率分別為主營(yíng)業(yè)務(wù)的86%、84%、82.5%和80%。費(fèi)用比率下降趨勢(shì)非常明顯。今后有望將兩費(fèi)比例控制在80%以下。我們預(yù)計(jì)公司2008-2010年公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)分別為16.5億、21億、27億和2.89億、3.84億、4.96億元。因此剔除投資和公允價(jià)值變動(dòng)影響2008-2010年公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)分別為1.25元、1.66元和2.14元。參照中國(guó)軟件(600536行情,股吧)信息行業(yè)估值水準(zhǔn)，我們給予公司2008年50倍PE估值水準(zhǔn)則其經(jīng)營(yíng)價(jià)值在62.5元，同時(shí)，由于公司持有5512.5萬(wàn)股北京銀行股權(quán)，保守估計(jì)這項(xiàng)資產(chǎn)將增加公司價(jià)值11億元。因此該項(xiàng)資產(chǎn)增加每股價(jià)值至少5元。我們維持用友軟件(600588行情,股吧)2008年的綜合估值水準(zhǔn)應(yīng)為67.5元不變。即公司未來(lái)6-12個(gè)月的合理價(jià)位為67.5元，而其長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值至少在80元，給予“買入”投資評(píng)級(jí)。（德邦證券 吳炳華）

　　深圳能源 挑戰(zhàn)前高

　　深圳能源（000027）去年11月公告，將參加內(nèi)蒙古通遼市北清河風(fēng)電場(chǎng)30萬(wàn)千瓦和河北承德圍場(chǎng)御道口牧場(chǎng)風(fēng)電場(chǎng)15萬(wàn)千瓦風(fēng)電特許權(quán)項(xiàng)目的投標(biāo)。上述項(xiàng)目為國(guó)家第五期風(fēng)電場(chǎng)特許權(quán)4大項(xiàng)目中的2項(xiàng)。公告表示，參與國(guó)家特許權(quán)風(fēng)電項(xiàng)目投標(biāo)工作是公司介入可再生能源開(kāi)發(fā)的重大舉措，有利于優(yōu)化公司電源結(jié)構(gòu)，也符合公司做大做強(qiáng)戰(zhàn)略方向。

　　此外，公司去年12月發(fā)布定向增發(fā)購(gòu)買資產(chǎn)公告，公司此次定向增發(fā)10億A股折合76億元資金，購(gòu)買深能集團(tuán)擁有的除深能源股權(quán)、直接和間接持有的珠海洪灣及深南電股權(quán)、少數(shù)目前尚未明確產(chǎn)權(quán)的非主業(yè)房產(chǎn)外的全部資產(chǎn)。通過(guò)本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)，及其后注銷深能集團(tuán)，將深能集團(tuán)所有資產(chǎn)納入深能源，將深能集團(tuán)及深能源兩個(gè)投資、管理平臺(tái)合二為一，徹底實(shí)現(xiàn)深能集團(tuán)的整體上市。從而深能源公司治理結(jié)構(gòu)更加規(guī)范、透明，核心競(jìng)爭(zhēng)力得到進(jìn)一步提升。

　　該股昨日放量強(qiáng)勢(shì)創(chuàng)出近期新高，上升空間進(jìn)一步被打開(kāi)，后市將出現(xiàn)新一波的上攻行情，值得密切留意。（長(zhǎng)城證券 李珍華）

　　臥龍電氣 行業(yè)龍頭

　臥龍電氣(600580行情,股吧)（600580）連續(xù)8年名列中國(guó)微分電機(jī)行業(yè)之首，同時(shí)被評(píng)為全國(guó)機(jī)械行業(yè)百?gòu)?qiáng)企業(yè)；根據(jù)中國(guó)電器工業(yè)協(xié)會(huì)微電機(jī)行業(yè)分會(huì)的統(tǒng)計(jì)，公司的工業(yè)總產(chǎn)值、產(chǎn)品銷售總值及工業(yè)增加值均列同行業(yè)公司首位；公司的工業(yè)控制與驅(qū)動(dòng)電機(jī)方面的專特電機(jī)產(chǎn)品，與中央空調(diào)用離心風(fēng)機(jī)配套的外轉(zhuǎn)子電機(jī)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率為25%左右，家用空調(diào)器市場(chǎng)占有率約為12%左右。

　　公司去年11月公司與中鐵建電氣化局集團(tuán)有限公司簽訂了《合資合作框架協(xié)議》，公司擬與中鐵建共同出資設(shè)立中鐵建銀川臥龍電氣有限公司，注冊(cè)資本為18000萬(wàn)元，其中公司出資7200萬(wàn)元,占總股本的40%；合資公司成立后，由合資公司向臥龍電氣收購(gòu)公司持有的銀川臥龍變壓器有限公司40%的股份（公司目前持有銀川臥龍變壓器有限公司92.5%的股份），銀川臥龍變壓器有限公司將成為合資公司鐵路牽引變壓器的生產(chǎn)基地。該合作可充分發(fā)揮中鐵建電氣化局的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)、資金優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品研發(fā)優(yōu)勢(shì)和臥龍電氣集團(tuán)股份有限公司的生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，后市值得期待。（平安證券 寇英哲）