近來，我國南方地區(qū)遭遇了百年難遇的嚴(yán)重雨雪災(zāi)害。受此影響，湖南、貴州、安徽等重點(diǎn)受災(zāi)省份的人民生活、工業(yè)生產(chǎn)活動都受到了嚴(yán)重影響，部分地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施也受到嚴(yán)重破壞。有機(jī)構(gòu)分析，本次災(zāi)害受影響最大的是交通運(yùn)輸和電力依賴強(qiáng)度較大的行業(yè)，其中就包括鋼鐵和建材。根據(jù)對相關(guān)行業(yè)上市公司的判斷，預(yù)計(jì)一季度工業(yè)企業(yè)利潤增幅將受到一定負(fù)面影響。

　　但更多的機(jī)構(gòu)認(rèn)為，雪災(zāi)的負(fù)面效應(yīng)將十分有限，其理由是對大部分制造業(yè)而言，2月份是傳統(tǒng)淡季，因受交通、電力供應(yīng)影響的減產(chǎn)和銷售量可以在后續(xù)時(shí)間補(bǔ)上。此外，災(zāi)害后就要積極進(jìn)行重建工作，因此將會有大量的資源迅速投入災(zāi)后重建中去。而建筑、建材等行業(yè)有望發(fā)揮重要作用，相關(guān)企業(yè)也將面臨新的發(fā)展機(jī)遇。

　　盡管南方雪災(zāi)的具體經(jīng)濟(jì)損失和重建需求量還未統(tǒng)計(jì)出臺，但市場上已經(jīng)迫不及待地?zé)崤酢盀?zāi)后重建”概念股。受益于災(zāi)后重建的相關(guān)領(lǐng)域上市公司的二級市場投資機(jī)會也開始逐漸浮現(xiàn)。

　　國家部署災(zāi)后重建工作

　　今年1月中旬以來，華中、華南以及華東部分地區(qū)遭受罕見的雨雪冰凍天氣。持續(xù)的雪災(zāi)不僅給春運(yùn)造成了前所未有的困難，還影響了人民群眾的生活。最新數(shù)據(jù)顯示，過去三周席卷中國中南部地區(qū)的暴風(fēng)雪已造成67人死亡，造成的直接損失也已攀升至643.1億元。

　　為了盡早使生產(chǎn)、生活得到有序恢復(fù)，央行1月31日下發(fā)通知，要求各分支機(jī)構(gòu)及時(shí)掌握降雪天氣對本地現(xiàn)金供應(yīng)的影響，確保現(xiàn)金供應(yīng)不受天氣的影響。同日央行還緊急下發(fā)另一通知要求加大對抗災(zāi)救災(zāi)必要的信貸支持力度；銀監(jiān)會也要求17個(gè)受災(zāi)省區(qū)市銀監(jiān)局全力做好金融服務(wù)及保障工作，確保當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)金融平穩(wěn)正常運(yùn)行。

　　國務(wù)院總理溫家寶2月13日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，研究部署災(zāi)后重建工作。會議指出，這次災(zāi)害天氣持續(xù)時(shí)間長，影響范圍廣，危害程度深。對電力、交通運(yùn)輸帶來很大破壞，給人們?nèi)罕娚�命�?cái)產(chǎn)安全和工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)造成重大損失。災(zāi)后重建的任務(wù)十分繁重，有關(guān)部門表示：下一階段工作的重點(diǎn)應(yīng)該由應(yīng)急搶險(xiǎn)轉(zhuǎn)入全面恢復(fù)重建。

　　申銀萬國認(rèn)為，雪災(zāi)對一季度各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)影響很大，但是對全年影響十分有限。申銀萬國的測算結(jié)果是一季度投資可能下降3.9％,出口下降4.8%，GDP下降0.47％－1.27％。雪災(zāi)造成的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)損失和交通受阻將抬高1月份和2月份的CPI，預(yù)計(jì)一季度CPI達(dá)到甚至超過7％。但是由于一季度，尤其是1月份和2月份經(jīng)濟(jì)總量占全年比重很小，如果再考慮到余下三個(gè)季度的“補(bǔ)足”效應(yīng)，雪災(zāi)對全年的影響十分有限。

　　不過，此次災(zāi)害與1998年洪水和2003年SARS有很大不同。盡管此次雪災(zāi)持續(xù)時(shí)間非常長，范圍非常廣，但是與洪災(zāi)相比，其對基礎(chǔ)設(shè)施和生產(chǎn)的破壞程度要差很多，所以影響將更為短暫。

　　吹響災(zāi)后重建“集結(jié)號”

　　二級市場上，從春節(jié)前后幾個(gè)交易日的市場情況來看，電力設(shè)備、水泥建材、基建類板塊表現(xiàn)突出，災(zāi)后重建板塊成了階段性熱點(diǎn)。雪災(zāi)中受損最為嚴(yán)重的輸電線路將是災(zāi)后最先需要重建的行業(yè)，因此電力設(shè)備行業(yè)的不少公司漲幅居前。在春節(jié)前后的5個(gè)交易日，從事輸電鐵塔建造的五洲明珠(600873行情,股吧)(600873)連拉4個(gè)漲停，漲幅超過50%，生產(chǎn)搶修和加固輸電鐵塔所用鋼絲繩的貴繩股份(600992行情,股吧)（600992）也連續(xù)上漲，漲幅近30%。在這兩只牛股的帶動下，國能集團(tuán)(600077行情,股吧)（600077）、華電國際(600027行情,股吧)（600027）、國電南自(600268行情,股吧)(600268）、國電電力(600795行情,股吧)（600795）等電力股近期走強(qiáng)。在中國建材（3323.HK）、安徽海螺（0914.HK）等港股頻頻異動的刺激下，內(nèi)地股市的水泥建材類股表現(xiàn)也非常搶眼。在巢東股份(600318行情,股吧)（600318）、江西水泥(000789行情,股吧)（000789）、華新水泥(600801行情,股吧)（600801）三只南方雪災(zāi)災(zāi)區(qū)水泥股的帶動下，水泥板塊全線上揚(yáng)。2月5日，海螺水泥(600585行情,股吧)（600585）漲停，H股亦大漲20.71%，居51只A+H股漲幅首位。2月13日，有機(jī)構(gòu)明顯增倉的巢東股份（600318）更是大漲7.77％。

　　上述災(zāi)后重建股的持續(xù)走強(qiáng)，為相關(guān)領(lǐng)域的其他品種吹響了受益于“災(zāi)后重建”概念的“集結(jié)號”。從中可以看出，相關(guān)領(lǐng)域上市公司的二級市場機(jī)會，在后市有望逐漸發(fā)掘。

　　六大行業(yè)受益

　　電力、電力設(shè)備最被看好

　　雪災(zāi)后的重建工作可能帶來的投資機(jī)會值得關(guān)注，那么，具體哪些行業(yè)有望從災(zāi)后重建中受益呢？記者綜合各家機(jī)構(gòu)的相關(guān)研究報(bào)告，總結(jié)出了以下六大受益較明顯的行業(yè)：

　　電力行業(yè)：

　　輸配電設(shè)備需求較大

　　在此次雪災(zāi)中，帶給人們最直接的感受是電力行業(yè)所受到的沖擊。有關(guān)資料顯示，受低溫、雨雪、冰凍天氣影響，貴州電網(wǎng)500千伏網(wǎng)架基本癱瘓。最嚴(yán)重時(shí)，貴州電網(wǎng)分成五片分列運(yùn)行，220千伏以下低壓配電線路遭到嚴(yán)重?fù)p壞，累計(jì)停運(yùn)500千伏線路13條、變電站5座，220千伏線路62條、變電站27座,110千伏線路268條、變電站165座。致使全省50個(gè)縣市先后受到停電影響，貴陽市一度面臨全部停止供電的威脅。停電還影響了湘黔電氣化鐵路等相關(guān)路段13座牽引變電站的正常運(yùn)行。貴州停止向廣東送電。此外，湖南電網(wǎng)、江西電網(wǎng)等也是頻頻告急。

　　申銀萬國認(rèn)為，雪災(zāi)進(jìn)一步暴露出的“市場煤、計(jì)劃電”的矛盾將促使國家對煤炭——電力——電網(wǎng)價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制的加快理順，從而帶來電力板塊的整體性機(jī)會。

　　武漢新蘭德認(rèn)為，本次雪災(zāi)對電網(wǎng)破壞較為嚴(yán)重，災(zāi)后重建將會對輸配電設(shè)備產(chǎn)生較大需求，比如主營鐵塔制造的五洲明珠之所以能夠如此強(qiáng)勢，就是與多個(gè)地區(qū)鐵塔遭毀損有關(guān)，生產(chǎn)搶修和加固輸電鐵塔所用鋼絲繩的貴繩股份也是如此。因而建議關(guān)注東方電氣(600875行情,股吧)（600875）、版權(quán)聲明：
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